Tag für Tag unterhält Baron Münchhausen (Jan Josef Liefers) mit seinen phantastischen und abenteuerlichen Geschichten seine Zuhörer in heruntergekommenen Spelunken und Wirtshäusern - bis plötzlich das elfjährige Zirkuskind Frieda (Helen und Isabelle Ottmann) vor ihm steht und sich zu seiner Verwunderung als seine Tochter vorstellt. Der Baron zögert nicht lange und macht sich auf den Weg zum Zarenhof nach St. Petersburg, um das Mädchen zurück zu seiner Mutter zu bringen ...